内容提要：本文在国务院发展研究中心课题组（2009）研究成果基础上，设计了既开放包容，也能促进排放空间优化配置、减排和技术进步的国别排放账户框架；并按人均相等原则对全球碳排放预算在国别间进行了公平的初始分配核算，还基于可得数据核算了各国账户当前可用预算，得到四个结论：第一，全球总排放量必须减少；第二，发达国家需要筹集大量预算才能到目标年实现账户硬预算约束的要求；第三，中国已经为全球减排做出了积极贡献。虽然中国的账户目前尚有可观的可用预算额度，但小于未来发展的需要，为此必须加快转变发展方式；第四，发达国家账户虽然当前已经出现赤字，不过并不绝对限制其在未来增加排放，但它们必须通过买入额度或出让先进技术换额度等办法，为其排放筹集预算。
      关键词：碳排放国别账户 排放限额和交易 国别减排绩效指数

      内容提要：本文在微观经济学生产、成本、均衡理论基础上，借鉴Berndt & Morrison（1981）提出的成本函数法，利用面板模型的广义矩估计方法（GMM）分别测度了我国重工业和轻工业28个行业1999—2008年的产能利用水平，据此得出七大产能过剩行业，进而分析了制造业行业发展的波动特征；然后建立变参数面板模型，针对七个产能过剩行业，利用实证分析证明了固定资产投资是产能过剩的直接原因，并针对宏观调控政策对抑制固定资产投资收效甚微这一现象，阐述了我国产能过剩的深层次原因。
      关键词：产能过剩 成本函数法 波动特征 固定资产投资 面板数据模型

      内容提要：本文基于投资者不确定性感受的异质性以及能力效应，对最大最小期望效用函数加以微小拓展，并对个人效用最大化的投资决策行为、市场均衡下的市场参与条件、股票均衡溢价以及市场参与对个人效用和社会福利的影响进行了理论分析。结论表明，投资者不确定性感受异质性增加、不确定性水平增大以及主观能力较高的投资者所占比例增大，都可能导致在市场均衡状态下存在有限参与。并且，由不同原因所导致的有限市场参与对均衡资产价格、投资者效用和社会福利有不同的影响。
      关键词：投资者信心 市场参与 资产价格

      内容提要：基金的一些投机行为引发媒体的负面评价，导致市场对其过度否定。而本文从基金的投资行为与投资效果出发，首次将基金的交易行为区分为新进入、新退出、增减仓三种情况，对基金投资是否追求价值进行了大样本的实证研究。研究结果表明，基金作为知情交易者有能力对未来价值进行预测，基金的投资体现了对于股票未来会计盈余的追求。同时，基金的交易行为发生后股价对未来价值有明显的提前反映，提高了证券市场的定价效率。这表明基金投资追求了价值。本文结论对于客观评价基金的市场作用以及科学发展机构投资者具有一定的理论意义和政策启示。
      关键词：基金 价值投资 投机 股票回报 盈余预测

      内容提要：法律制度、法律起源对于经济的重要性日益被经济学家所认识。但是，法律起源对于外资进入模式的影响，迄今还没有文献进行系统的研究。本文使用2002年中国外资企业数据，结合进入模式的交易成本理论，对此问题进行了初步研究。研究结果表明，法律起源对外资进入模式的选择具有显著影响：来源于相同法律起源的外国投资者更倾向于采用独资企业的方式进入中国，在合资企业和合作企业中也愿意持有更多的股份。进一步的考察表明，随着时间的推移，来自不同法律起源国家的投资者在进入模式上的选择差异有所减弱，这表明随着中国对外开放的深入进行，外国投资者在进入中国时的不确定性在一定程度上有所降低。
      关键词：法律起源 交易成本 进入模式

      内容提要：基于晋升激励的视角，本文以城市商业银行样本验证了政府股东的“政治观”。本文考察了地方官员的晋升压力及任期对城商行贷款行为的影响。结果表明晋升压力大时，城商行会减少贷款，但官员任期会弱化这种作用；从期限结构看，减少的是短期贷款，且会增加中长期贷款。同时城商行会减少批发零售业而增加建筑、房地产业贷款，也会有较高的集中度、关联贷款及不良贷款率，且除关联贷款外，官员任期大多对二者关系有强化作用。进一步的研究显示，晋升压力会通过增加中长期贷款、增加房地产贷款、提高集中度的途径形成不良贷款，且在官员考核中增加环境、民生指标能够有效抑制不良贷款的累积。
      关键词：晋升压力 官员任期 城市商业银行 贷款行为

      内容提要：本文从“上游市场垄断、下游市场竞争”的非对称竞争视角试图回答如下疑问：（1）为什么近年来部分大中型国有企业的利润如此丰厚；（2）国有企业的垄断地位如何妨碍了经济增长和社会福利；（3）为什么民营企业不能快速发展壮大。研究发现，国有企业的盈利条件要求国有企业边际成本与民营企业边际成本的比值足够小，而这又取决于市场中企业的数量和所有制结构。维持国有企业在上游市场的垄断相当于给予其一种隐性补贴，这构成了部分大中型国有企业巨额利润的主要来源。本文还发现，上游市场放开竞争有助于民营企业的发展和改善社会福利。
      关键词：上游垄断 下游竞争 非对称竞争 国企利润 社会福利

      内容提要：中国经济自改革开放以来一直保持高速增长，但同时也经历了因内部改革及外部环境变化导致的频繁经济波动。本文基于1985年至2009年期间省级面板数据，实证考察了经济波动对我国生产率增长的影响，其中特别采用了DEA方法对生产率增长进行了分解。结果表明，总体上，经济波动对效率改进的影响并不显著，但分段样本考察结果看，1997年以后时间段的效率改进呈逆周期性；无论是对于整体样本，还是分段样本，技术进步均呈逆周期性，经济向下波动反而对技术进步起到促进作用。以上结论的直接含义就是，尽管经济向下波动有其负面影响，但更应看到它可能对长期增长产生的积极作用。面对经济危机，最需要的是理性与客观，最关键的是信心。
      关键词：经济波动 生产率增长 DEA分析 H-P滤波

      内容提要：目前有关企业慈善捐赠的文献对企业家特征和企业捐赠行为的关系探讨很少。而企业的慈善捐赠决策是由企业家或其代理人做出的，因而企业家或其代理人的某些个体特征可能对企业慈善行为产生影响。本文以我国民营企业为样本，研究了企业家的社会身份和经济条件对其企业慈善捐赠行为与捐赠水平的影响。研究发现，除了企业家经济水平（收入和他在企业的权益）对企业慈善捐赠行为与捐赠水平有显著的积极影响之外，企业家的政治身份（人大代表/政协委员）和行业身份（行业协会/工商联成员）也对企业捐赠行为与捐赠水平有显著的正面影响，而企业家的政党身份（共产党/民主党派党员）对企业慈善捐赠行为和捐赠水平都没有显著影响。本研究对于深入理解企业慈善捐赠背后的原因以及推动民营企业慈善事业的发展具有一定的政策含义。
      关键词：企业家 社会身份 经济条件 企业慈善捐赠

      内容提要：利用从第一历史档案馆获得的清代1742—1795年15省的府级主要粮食品种月度价格数据，本文通过回归和协整分析比较了清代南北方市场整合程度的差异，发现18世纪时南方粮食市场的整合程度显著优于北方市场。在对区域面积、粮食品种进行稳健性检验并分析了天气冲击和政府干预等因素以后，本文发现南北方差异依然显著。而交通条件，特别是水路交通的差异是导致南北方市场整合程度差异的重要因素。由于自然条件限制，北方河流，特别是黄河，无法像南方河流那样促进交通条件改善和市场发育，是导致南北方市场整合差异的重要原因。
      关键词：粮价 清代 市场整合 南北差异 交通

      内容提要：本文对近十年来新兴不完全信息理论之一——粘性信息理论的发展及其在宏观经济学中的应用进行了全面总结和梳理，介绍了信息粘性的来源、度量，存在信息粘性摩擦时的消费者行为特征、通胀与产出之间的动态关系（粘性信息菲利浦斯曲线）、融入粘性信息的动态一般均衡模型及其对经济周期（大稳定）的解释。文章最后还总结了粘性信息经济中的货币政策规则设计、透明度及可信性等货币政策哲学。
      关键词：粘性信息菲利浦斯曲线经济周期货币政策哲学